BALENÍ BALÍČKU

Soutěž o akcie podniku začíná nanovo

První tendr o majoritní balík akcií třetí největší domácí stavební firmy, tedy Metrostavu, který prodávají fondy Komerční banky a České spořitelny, skončil neúspěšně. V těchto dnech se bude zahajovat nová soutěž a firma CAIB Securities, jež prodej organizuje, optimisticky očekává, že by mohla skončit v září. „Starou smlouvu jsme ukončili, nyní pracujeme na základě nové mandátní smlouvy a nový prodejní proces se vlastně rozbíhá již v těchto dnech, uvedl Věslav Michalik, který má s CAIB Securities soutěž na starosti. Tendr bude probíhat opět neveřejně. Michalik soudí, že okruh subjektů, které jsou nakonec schopny zaplatit, není příliš široký. Nabídky se budou posuzovat podle navržené ceny, schopnosti zaplatit co nejrychleji, garancí a záruk požadovaných na prodávajících. Zájemci budou nuceni prokázat své finanční zdroje. „Rozhodně budeme dávat přednost zájemcům, kteří nabídnou co nejkratší dobu mezi podpisem smlouvy a splatností, dodal. Neztrácejí naději. Poradenská firma osloví okruh zájemců, u nichž předpokládá zájem o Metrostav, a během šesti až osmi týdnů bude mít zmapovaný trh. „Oslovíme všechny, kteří jsou v tomto regionu aktivní, a také ty, kteří se na nás již dříve obrátili, ale z nějakých důvodů ten proces skončil, upřesnil Michalik. Tvrdí, že mezi vytipovanými potenciálními kupci bude zcela určitě figurovat i švédský kolos Skanska, jenž neuspěl v soutěži o jedničku domácího stavebního trhu IPS. Do soutěže se budou moci přihlásit i neoslovení zájemci. Zájem o Metrostav neztratily ani ty subjekty, které neuspěly při minulém tendru. Na firmu CAIB se nyní obrátil i původní vítěz, společnost PCTC Management, za níž stojí bývalý ministr hospodářství Jan Vrba. Tato firma nakonec nesložila potřebné peníze, takže než bude zařazena do dalšího kola, budou prozkoumány její finanční zdroje. Naději na získání Metrostavu nehodlá vzdát ani druhý neúspěšný vítěz minulé soutěže. Sdružení fyzických osob Kamila Bahbouha a Pavla Wursta se totiž rovněž nepodařilo v termínu složit nabídnutou sumu (EURO 16/2000). „O akcie Metrostavu se může ucházet kdokoliv. Musí však prokázat svoji kredibilitu, zdůraznil za prodávající šéf IKS KB Roman Pospíšil. Dodal, že prodejci si vyhrazují právo kdykoliv soutěž zrušit a balík akcií prodat přímému zájemci. Tento způsob je totiž značně rychlejší, a tak pro prodávající stranu i levnější. Proč neuspěli? Původní soutěž vyhrála v září loňského roku společnost PCTC Management, jejímž jednatelem je bývalý ministr hospodářství Jan Vrba. Za akcii nabídla 163 koruny, ale ze soutěže vypadla, protože nebyla schopna složit peníze. Stotisícové eseróčko PCTC bylo založeno v květnu 1999 holandskou firmou Procuritas Investments Partners, která působí ve Skandinávii jako správce investičních fondů. Loni spravovala majetek v nijak závratné hodnotě zhruba pěti miliard korun českých. Po neúspěchu PCTC postoupilo do role kupujícího sdružení fyzických osob. To nabídlo 161 korun na akcii, tedy zhruba osm set milionů za balík. Bahbouh a Wurst, přestože vyhráli, o Metrostav nakonec přišli, protože se jim nepodařilo včas složit požadovanou sumu (EURO 16/2000). Zhruba šedesáti procenty měla na financování obchodu přispět skupina amerických investorů. Ta však nemohla své peníze rychle vyvázat, a proto bylo s tuzemskou pobočkou renomované zahraniční banky dohodnuto, že poskytne šestiměsíční překlenovací úvěr. „Rozhodli jsme se pro tuto cestu, protože byla nejlevnější, vysvětlil Wurst. Banka však těsně před splatností od smlouvy couvla a prodávající odmítli poskytnout týdenní odklad splatnosti. Tendr tedy skončil a sdružení přišlo o padesátimilionovou zálohu. „Nyní jednáme již jen s matkou tuzemské pobočky. Na bance budeme nejprve cestou mimosoudního vyrovnání požadovat vyplacení propadlé zálohy a náhradu škody. Pokud nebude ochotna se s námi dohodnout, tak ji zažalujeme, uvedl Wurst. Společný prodej přinese více. Postup banky, jejíž jméno odmítli představitelé sdružení prozradit, vzbuzuje řadu otázek. Podle tvrzení Wursta si vedení instituce důkladně prověřovalo kredibilitu amerických partnerů a úvěr poté přislíbilo. Co ho v poslední chvíli přimělo od smlouvy odstoupit, se lze jen dohadovat. Existují spekulace, že na banku, jež se uchází o nákup jednoho z domácích ústavů, byl vyvinut tlak z vlivných politických i bankovních kruhů. Metrostav spolu s firmou IPS, kterou získala neznámá akciovka Středoevropská Stavební, patřící do portfolia stavebního podnikatele Luďka Sekyry, jsou totiž poslední dvě větší stavební firmy na českém trhu, o něž by mohli mít zájem stavební magnáti ze zahraničí. Konsolidovaný obrat obou podniků se blíží miliardě eur a podíl na domácím trhu pětině. Finančně nejefektivnější cestou je tedy obě firmy nabídnout v úhledném balíčku zahraničnímu gigantu. A například švédský stavební kolos Skanska, který podlehl v souboji o IPS o pouhé tři koruny na akcii, se netají zájmem o tyto akvizice. V těchto dnech by měla skončit splatnost třicetidenní půjčky 1,7 miliardy korun, kterou IPB poskytla Sekyrovi na nákup akcií IPS. Cenné papíry nyní mohou bance propadnout. Probíhá nový boj o Metrostav, a tak by bylo vhodné, kdyby vyhrála taková společnost, jež bude ochotna vložit podnik do balíčku s IPS, a vydělat tak na společném prodeji. „Pánové Bahbouh a Wurst tuto podmínku pravděpodobně nesplňovali, a proto museli ze soutěže vypadnout, vysvětlil zdroj, který je s celou transakcí dobře obeznámen.