V příštím roce by měla být dominátorem trhu s nebonitními aktivy
Rok 2000 byl pro Konsolidační banku (KoB) jako státní peněžní ústav posledním. V novém tisíciletí totiž skončí její poddanství zákonům upravujícím chování bank na trhu. Z bankovního domu zůstane pouze ten konsolidační, ovšem nadále se stoprocentní zárukou státu za spravovaná aktiva. Letošní rok byl asi i posledním, ve kterém utěšeně rostla krmena špatnými úvěry za desítky miliard korun, jež jí velice ochotně přenechávaly velké banky vydavší se na cestu privatizace. On totiž i Augiášovu chlévu časem dojde materiál. KoB letos ctila především první ze slov ve svém názvu, neboť pod taktovkou generálního ředitele Kamila Zieglera se přetvořila na skupinu, v níž bylo pod novopečenou matku zařazeno pět stoprocentních dcer, a sice Revitalizační agentura, Česká finanční, Konpo, Prisko a Sanakon. Objem aktiv skupiny přesahuje 300 miliard korun, tedy asi polovinu objemu státního rozpočtu. Sama matka se ovšem také činila, neboť její bilanční suma narostla za poslední rok na dvojnásobek a přehoupla se přes 230 miliard korun. Přitom více než polovina bilanční sumy KoB představuje necelé procento z celkového počtu jejích klientů. Českou finanční s bilanční sumou ve výši 48 miliard korun koupila KoB od České národní banky za jednu korunu k 30. červnu. Byla založena pro konsolidaci a stabilizaci bankovního sektoru a má ve svých aktivech především menší a střední angažovanosti zkrachovalých bank. Průnik klientů mezi ní a KoB, což je oblast s očekávanou největší synergií, by měl činit patnáct až dvacet procent. Společnost Konpo je součástí skupiny od 1. srpna s výší bilanční sumy zhruba 30 miliard korun. Spravuje a vymáhá pohledávky, jež na ni byly převedeny z Komerční banky v nominální hodnotě 60 miliard korun. S Konsolidační bankou by měla mít společných na 30 procent klientů. Prisko se soustřeďuje především na výkup pozemků, které měly být součástí kapitálového vkladu české strany do společnosti Škoda Auto, ale v důsledku právních vad do ní v minulosti nebyly vloženy. Společnost Sanakon je zatím prázdná a čeká na špatné úvěry Investiční a Poštovní banky, které by měly přijít od Československé obchodní banky. Diety. Konsolidační banka ovšem v posledním roce milénia pouze nebytněla, nýbrž začala se starat i o to, jak rozumně zhubnout. Přes své nové dcery se snaží více prodávat pohledávky prostřednictvím nabídek na internetu. Podle vlastních slov rovněž ve větším rozsahu přistoupila v posledních měsících roku k soudním i mimosoudním vypořádáním pohledávek, a to jak postupováním, tak inkasem dle usnesení soudů k ukončeným konkursům. Od začátku roku banka prodala pohledávky v účetní hodnotě 6,4 miliardy korun za prodejní cenu 4,6 miliardy. Rozhodla se rovněž zbavovat většího objemu znehodnocených aktiv za řádově desítky miliard korun porcováním do balíčků a jejich následným odprodejem vybraným specializovaným institucím. Ze strany státní Konsolidační banky jde o krok ve střední a východní Evropě poměrně ojedinělý, jinde poměrně běžný. První balík určený k prodeji obsahuje zhruba pět set pohledávek za třemi sty klienty. Jejich celková nominální hodnota činí 23 miliard korun. Z devíti zájemců o účast v tendru na výběr konečného kupce vybrala KoB v listopadu tři společnosti, a to GE Capital, Goldman Sachs a Lone Star. Ty budou moci absolvovat proces podrobné analýzy portfolia, který bude probíhat zhruba pět týdnů. Předložení závazných nabídek lze tedy očekávat až počátkem příštího roku. Nabídku předloží ve dvou variantách, a to na okamžitý nákup pilotního portfolia a na okamžité zaplacení zálohy spojené s návrhem na rozdělení výnosů. Bez ohledu na to, která varianta bude vybrána, KoB vyvede uvedené portfolio ze své rozvahy, a tím se zbaví nutnosti zajišťovat finanční zdroje a držet opravné položky a rezervy na předmětná aktiva. KoB se inspiruje zkušenostmi jihovýchodní Asie, především Thajska a Koreje, kde tamní konsolidační banka touto formou již prodala špatné pohledávky za 66 miliard dolarů. Výtěžnost thajských aktiv byla kolem deseti procent nominální hodnoty pohledávek. Díky tomu, že korejská banka je na trhu s takovým způsobem prodeje aktiv zavedená, dosahuje jistě vyšší výtěžnosti než na počátku, nebo než by dosahovala Konsolidační banka jako trhu neznámý subjekt. Je tedy pravděpodobné, že KoB se pokusí „dosadit do thajských balíčků i některé své pohledávky, a realizovat tak vyšší výnos. Na svých internetových stránkách KoB uvádí, že je tvůrcem trhu s nebonitními aktivy a že na tomto trhu bude hrát dominantní roli. To by skutečně mělo být pro příští rok i její hlavní poslání. Doufejme, že nebude komplikováno spory a politickými šarvátkami o post nového generálního ředitele, jako jsme toho byli svědky koncem roku. Problémy. Státní konsolidační ústav tedy neměl letos jen samé úspěšné dny. Problémy nastaly i kolem dceřiné Revitalizační agentury, jejíž plánovaná podoba nemá s tou skutečnou mnoho společného. Revitalizační agentura se měla stát vlastníkem značného objemu aktiv a získat kontrolu nad klíčovými podniky určenými k revitalizaci. To se však nestalo. Podniky stále kontroluje Konsolidační banka. Vysvětlovala to tím, že převod aktiv je složitou záležitostí a Revitalizační agentura na něj není připravena. Ovšem převod aktiv na agenturu by byl spojen i s jejich reálným oceněním, které by mohlo být nižší než to vedené v účetnictví banky. Ta by tak realizovala okamžitou ztrátu samozřejmě s přímým dopadem do státního rozpočtu. Připravuje se proto nová smlouva, podle níž by Latona–Lazard byla pouze správcem aktiv. Uvažuje se i o změně v majetkové struktuře Revitalizační agentury, do níž by mohlo vstoupit ministerstvo průmyslu a obchodu. Poměrně rychle je ale zapotřebí vyřešit jinou věc, a sice ztrátu Revitalizační agentury, která přesahuje její základní jmění. K tomu mělo dojít koncem listopadu, ovšem návrh na zvýšení základního jmění RA o 250 milionů korun vláda ze svého jednání stáhla. Neprojednala zatím ani návrh nové úpravy smlouvy mezi Konsolidační bankou a správcem Revitalizační agentury. Ten by měl sice i nadále zajišťovat služby spojené s restrukturalizací a prodejem revitalizovaných společností, ovšem na základě mandátních smluv s KoB a maximálně u pěti vybraných společností. Hlavní výhodou nové úpravy vztahů má být úspora nákladů, a to zhruba o 30 procent.
