Co jsou dividendy
Dividendy představují podíl na zisku, který je akciovou společností vyplácen jejím akcionářům. Vůbec nejčastěji jde o finanční odměnu vyplácenou za držení cenných papírů (akcií). Dividenda je vždy určena představenstvem společnosti. Výši dividend pak může ovlivňovat celá řada faktorů – jedním z nich je také zisk dané společnosti.
Frekvence vyplácení se následně liší podle pravidel, která si společnost sama nastavila v rámci dividendové politiky. U zahraničních společností se často setkáte s vyplácením dividend na kvartální bázi (tedy každého čtvrt roku). Mohou být ale vypláceny i v půlročních, ročních nebo nepravidelných intervalech.
Výhody dividend:
- stabilní a dlouhodobý způsob pasivního příjmu,
- pravidelná výplata (kvartální, pololetní či roční),
- vhodné i v dobách krize.
Dividendy a jejich druhy
Pokud hovoříme o dividendách vyplácených ve formě finančních prostředků, jde o takzvané hotovostní dividendy. Druhou možností jsou pak akciové dividendy, kde je podíl vyplácen buď ve formě nových akcií, nebo dojde ke zvýšení nominální hodnoty již vlastněných akcií. Podíl ale může být vyplácen ještě v několika jiných podobách:
- obligační dividenda – odměna v podobě obligací společnosti,
- majetková dividenda – odměna v naturáliích,
- speciální dividenda – jednorázová odměna vyplácená při výjimečné události, obvykle vyšší než běžné dividendy,
- prioritní dividenda – odměna vyplácená výhradně vlastníkům prioritních akcií.
Výplata dividend
O vyplacení dividend rozhoduje takzvaná valná hromada. Jedná se o nejvyšší orgán společnosti, který činí nejdůležitější rozhodnutí. Dividendy se obvykle vyplácejí jedním z níže uvedených způsobů:
- pravidelné dividendy,
- mimořádné dividendy,
- variabilní dividendy.
Pravidelné dividendy
S tímto typem dividendy se v praxi setkáte vůbec nejčastěji. Většinou se vyplácí na čtvrtletní bázi. Její výše je stanovena tak, aby si ji společnost mohla dovolit vyplácet v lepších i horších časech.
Mimořádné dividendy
Jedná se o jednorázovou platbu. K mimořádným dividendám se společnosti uchylují například v případech, kdy prodají nějaké aktivum a pro získané peníze nemají v daný okamžik využití. Tuto skutečnost většinou oznamují veřejně, aby byl trh obeznámen s tím, že akcionáři obdrží mimořádné dividendy.
Variabilní dividendy
Tento typ dividend se týká ropných společností a dalších, které produkují zemní plyn, dřevo či těžební materiály. U variabilních dividend platí, že jsou vypláceny v pravidelných intervalech, ale jejich výše se liší s ohledem na zisk společnosti v předchozím období.
Dividendové dny a jejich vysvětlení
- Den oznámení dividendy (declaration date nebo announcement date) – v tento den společnost oficiálně oznámí dividendu,
- rozhodný den (record date) – k tomuto dnu musí být akcionář uveden na seznamu akcionářů společnosti, aby měl nárok na vyplacení dividendy, v praxi jde tedy o poslední den pro nákup akcií,
- ex-dividend date – den, do kterého musí akcionář vlastnit akcie pro nárok na dividendu, z akcií koupených v tento den a po něm už není nárok na dividendy,
- den výplaty (payment date) – den, kdy jsou dividendy vyplaceny akcionářům (většinou se vyplácí na účet).
Jak probíhá zdanění dividend
V čem je tedy u dividend háček? Musíte je totiž danit – a právě zdanění může některé lidi odrazovat. Příjem z dividend totiž spadá do kapitálového majetku a podléhá zákonu č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů. Srážková daň z dividend činí v České republice 15 procent.
Problém je, že u zahraničních společností zdanění podléhá v tomto případě již jednou zdaněný zisk. Výplata dividend probíhá formou podílu z čistého zisku společnosti, ze kterého již byly odvedeny daně. Vícenásobnému zdanění se tak v případě dividend ze zahraničí nevyhnete. Jedinou výjimku představují společnosti sídlící v zemích, které uzavřely s ČR smlouvu o dvojím zdanění.
Dividendoví aristokraté a jejich úloha na akciovém trhu
Pokud jste o nich v životě neslyšeli, možná si na první dobrou představíte bohaté investory, kteří získali díky výhodným investicím pohádkové bohatství. Je to ale trochu jinak – dividendoví aristokraté představují nejpopulárnější společnosti, které v uplynulých 25 letech neustále zvyšovaly své dividendy. Investicí do nejsilnějších dividendových akcií přitom máte šanci na vyšší příjem.
Kdo jsou tedy top hráči na americkém trhu s akciemi? Níže si uvedeme pár praktických příkladů.
Exxon Mobil
Exxon Mobil představuje největší ropnou společnost na světě, u které se předpokládá další růstový potenciál. S ohledem na to, že výkyvy v energetice jsou ohromné, je skutečně obdivuhodné, že ropný gigant figuruje mezi dividendovou elitou.
Johnson & Johnson
Tato farmaceutická společnost sice nenabízí nejvyšší výnos na trhu, ale chlubí se velkou jistotou. To ji řadí mezi takzvané defenzivní akcie, což jsou společnosti, které se udrží na trhu i v dobách krize. Johnson & Johnson navíc zvyšuje dividendy již 56 let v řadě.
Coca Cola
Společnost Coca Cola spadá do sektoru spotřebitelského. Asi každý zná ikonický nápoj tmavé barvy. Pod tuto značku ovšem spadá i Fanta, Sprite a jiné populární nápoje (celkově jde až o 200 značek). Coca Cola má za sebou skutečně působivou historii na trhu s dividendami. Řadí se dokonce do skupiny dividendových králů, neboť již 61 let po sobě zvyšuje dividendy.
McDonald’s
Podobně jako Coca Cola figuruje také McDonald´s na spotřebitelském trhu. Řetězce rychlého občerstvení nabízející hamburgery, hranolky, zmrzlinu a další dobroty najdete dnes ve více než 120 zemích světa. McDonald´s patří mezi takzvané cyklické akcie. To znamená, že je velice silně ovlivňuje hospodářský vývoj. Největší výnos lze zaznamenat v době ekonomické expanze. Z dlouhodobého hlediska mají ale dividendy McDonald´s rostoucí trend.
Aristokraté a králové v jednom
Absolutní špičkou na dividendovém trhu ovšem nejsou zmiňovaní aristokraté, nýbrž dividendoví králové. Aby mohla být dividendová společnost zařazena mezi tuto elitu, musí splnit tři podmínky:
- po dobu minimálně 50 let každoročně zvyšovat vyplácenou dividendu,
- být součástí akciového indexu S&P 500,
- mít tržní kapitál nad tři miliardy dolarů.
Dividendovým králem i aristokratem může být pochopitelně jedna a ta samá společnost – jednou z nich je právě Coca Cola.
Oblíbené české dividendové akcie
- ČEZ,
- Moneta,
- Komerční banka,
- Kofola,
- Avast,
- Philip Morris.
