PROGRAMY PRO BOHATŠÍ Pro movitější klienty připravila většina bank privátní programy, v nichž má klient přiděleného osobního bankéře či poradce. Speciální program na modelování nekonečných variant strategií nabízí na českém trhu Citibank a společnost Pioneer Investments Živnostenské banky.
PROGRAMY PRO BOHATŠÍ Pro movitější klienty připravila většina bank privátní programy, v nichž má klient přiděleného osobního bankéře či poradce. Speciální program na modelování nekonečných variant strategií nabízí na českém trhu Citibank a společnost Pioneer Investments Živnostenské banky. V rámci privátního programu Citibanky mají klienti plně k dispozici osobního bankéře. „Ten jim pomůže s definováním optimální investiční strategie, a to prostřednictvím počítačového programu,“ říká Lukáš Juříček ze Citibank. Mezi luxusnější služby v této bance rozhodně patří komplex služeb Wealth Managementu. Jde o návrh investiční strategie odpovídající potřebám zákazníka, kterému předchází podrobné ohodnocení klienta. Jaká kritéria do něho vstupují? Jedná se například o jeho zkušenosti v oblasti investování, věk, rodinný stav, finanční cíle, vztah k riziku, doba, na kterou chce investovat, či množství prostředků (v poměru k ostatnímu majetku, které chce investovat). V první fázi se podle něho navrhne rozložení prostředků na krátkodobá aktiva a na dlouhodobé investice. Pro ty dlouhodobé následuje návrh rozložení možných investic do základních tříd, který je vytvořen tak, aby pro daný rizikový profil klienta investici optimálně rozložil. Jednotlivé třídy jsou „naplněny“ konkrétními produkty. Investovat může klient nejen do produktů Citibank, ale i dalších finančních institucí. Každý krok je s klientem konzultován a odsouhlasen, o vývoji investice může dostávat i detailní zprávy. Minimum pro zařazení klienta do programu Wealth Management je 1,5 milionu korun. AKCIE S JISTOTOU V nabídce skupiny Pioneer Investments lze najít obdobnou metodu sestavování investice klienta podle zadání vlastních požadavků a limitů. Její název je Grant. „Je to počítačová aplikace pro tvorbu zajištěných portfolií pro ty, kteří nechtějí spekulovat a na trzích vydělávat velké zisky, ale naopak hledají ochranu kapitálu a inteligentní únik z nízkovýnosných termínovaných vkladů. Rádi by akcie, ale bojí se jich. Mají strach z jejich nepředvídatelnosti a přitom by si rádi sáhli na jejich vysoké zisky,“ uvedl Petr Šimčák, ředitel prodeje a vývoje produktu Asset Management společnosti Pioneer Investments. Využití metody Grant vyžaduje podle Šimčáka jen tři vstupní údaje: časový horizont, výběr měny a minimální požadovaný výnos. „Většina lidí neví přesně, jaký chce výnos. Ví ale velmi přesně, čeho se bojí,“ vysvětluje Šimčák s tím, že nejčastější odpovědí na míru rizika je „alespoň neprodělat“ nebo „alespoň pokrýt inflaci“. Co je podstatou metody Grant? Celková investice se rozdělí na bezpečnou a rizikovou část. U bezpečné je předem znám výnos (například státní dluhopisy) u rizikové se nastaví, proti jakému krachu se chce klient pojistit. „Zajímavé na tom je, že mám investici na rizikových trzích a jsem přitom zajištěn proti krachu. Ovšem nikoliv proto, že mi nějaký inteligent řekl, že akcie nemohou klesnout, protože je dobrá doba,“ vysvětluje Šimčák. Přitom upozorňuje, že riziko není vhodné zcela eliminovat. „Ztratíte tím veškerý zajímavý výnos. Výhodnější je uzavřít riziko do předem definovaných koridorů nejistoty. Tedy říci si, co ještě snesu a podle toho si sestavit strategii. A těšit se z obojího. Když trhy rostou, tak z nadvýnosu. Když trhy klesají, pak z vědomí, že neprodělám více, než jsem si povolil,“ dodává. PŘÍKLAD MOŽNÝCH STRATEGIÍ První je investice na dobu jednoho roku s limitem neprodělat a jistit se proti padesátiprocentnímu propadu na akciovém trhu. Doporučení zní: 80 procent finančních zdrojů umístit na peněžní trh, 15 procent do dluhopisů a pět procent do akcií. Druhá strategie je investice na pět let s totožnými podmínkami. Doporučení: 70 procent peněz dát do dluhopisů, 30 procent do akcií. Třetí strategie je investice na pět let s požadavkem dosáhnout alespoň dvouprocentního zisku ročně a zajistit se proti 50procentnímu propadu na akciovém trhu. Doporučení je defenzivnější alokace s ohledem na cíl dvouprocentního zisku a zní: 80 procent finančních zdrojů umístit do dluhopisů, 20 procent do akcií. Čtvrtá strategie je pro investici na dvacet let s požadavkem minimálně dvouprocentního zisku ročně plus jištění proti padesátiprocentnímu propadu na akciovém trhu. Zde zní doporučení opět jinak: 45 procent dluhopisy, 55 procent akcie. V tomto horizontu zatím akcie vždy vydělaly, i přesto je tato strategie navržena s tím, že je takový pokles možný, a přesto se dosáhne dvouprocentního zisku ročně. Pokud by se akcie na tomto horizontu chovaly normálně, což je poměrně realistické, portfolio by rostlo zhruba o sedm procent ročně. Pramen: Pioneer Investments
