AKTUÁLNÍ NABÍDKA INVESTIČNÍCH PRODUKTŮ JE DOSTATEČNĚ ŠIROKÁ Pryč jsou doby, kdy k ukládání peněz sloužila bez dlouhého přemýšlení pouze vkladní knížka. Možností zhodnocení úspor se dnes nabízí podstatně více. Výběr ovšem není jednoduchý.
AKTUÁLNÍ NABÍDKA INVESTIČNÍCH PRODUKTŮ JE DOSTATEČNĚ ŠIROKÁ
Pryč jsou doby, kdy k ukládání peněz sloužila bez dlouhého přemýšlení pouze vkladní knížka. Možností zhodnocení úspor se dnes nabízí podstatně více. Výběr ovšem není jednoduchý.
Finanční ústavy se předhánějí v uvádění dalších produktů, takže vyznat se v nich pravděpodobně přesahuje možnosti laika. I proto bude stále více klientů s volnými peněžními prostředky vyhledávat odborné finanční poradenství. Základní orientace v nabídce ale není zase tak složitá.
BANKOVNÍ ÚČET: NEPŘÍLIŠ ATRAKTIVNÍ Většina odborníků i laiků se shoduje, že nechávat vyšší částky peněz na klasických bankovních termínovaných vkladech je při současných rekordně nízkých úrokových sazbách naprosto nevýhodné. Čistý roční výnos po zdanění vkladu ve výši 100 tis. Kč totiž jen mírně přesahuje 0,5 %. N ení divu, že minimální zájem o tradiční vklady vedl bankovní ústavy o rozšíření nabídky: před časem se objevily indexové vklady. Jsou v Česku určitou alternativou mimořádně úspěšných zajištěných fondů a podobně jako ony zaručují minimálně stoprocentní návratnost vložených prostředků. Navíc jsou jako bankovní vklady pojištěny ze zákona až do výše 25 000 eur (tj. něco přes 800 tisíc korun). Nevýhodou je ale srážková 15% daň, která naopak u fondů při více jak šestiměsíčním držení odpadá. V Česku začaly indexové účty jako první nabízet Živnostenská banka a Citibank. Například produkt Živnostenské banky pod názvem Eurotop 50 je vlastně čtyřletý termínovaný vklad s minimální návratností 0,4 procenta za čtyřleté období. Maximální výnos přitom není omezen, neboť zisk vkladatele závisí plně na vývoji akciového indexu Eurostoxx 50, reprezentujícího akcie padesáti největších evropských společností. Minimální částka, kterou je možné bance svěřit, přitom činí pouze deset tisíc korun. Tento indexový vklad je však možné doporučit pouze těm, kteří chtějí peníze uložit opravdu dlouhodobě. Při předčasném vypovězení přicházejí o všechny mimořádné úrokové výnosy. Krátkodobým vkladatelům tak vyhoví spíše konstrukce indexového vkladu od Citibank, který je čtyřměsíční a část úroku je vázána na pohyb eura vůči dolaru. Minimální výše vkladu je 100 000 Kč. HZL: JISTOTA BEZ VELKÝCH VÝNOSŮ Další poměrně bezpečnou investicí je nákup hypotečních zástavních listů (HZL). Ty patří mezi nejbezpečnější cenné papíry, protože jsou zajištěny nemovitostmi. Navíc je počáteční investice nepříliš vysoká - standardně mají HZL nominální hodnotu 10000 Kč. Také HZL však trpí nízkými úrokovými sazbami (které vítají především ti, kteří si díky emisím HZL mohou pořídit nové bydlení). Výnosy do splatnosti se nyní pohybují kolem 3 % p. a. PODÍLOVÉ FONDY: NEJŠIRŠÍ VÝBĚR Asi nejširší možnosti investování volných prostředků nabízejí v současné době otevřené podílové fondy. Skandály spojené s kuponovou privatizací jsou konečně zapomenuty a ve fondech dnes u nás mají investoři uloženo už 150 miliard korun. Převážná část z nich však stále leží v sice bezpečných, ale málo výnosných fondech peněžního trhu. Ty by měly sloužit pouze ke krátkodobému „zaparkování“ dočasně volných prostředků s časovým horizontem do jednoho roku, ale realita je odlišná. Negativní zkušenosti s propady na akciových trzích v myšlení těch investorů stále převládají, a ti odmítají diverzifikovat své „fondové“ portfolio i na oblast akcií. Přitom výnosy fondů peněžního trhu ovšem dosáhly za poslední rok výnosů nijak závratných - pohybují se kolem 2 %, pozici nejvýkonnějšího fondu si stále drží ISČS-Sporoinvest s výkonem 2,44 % p. a. Totéž platí i pro dluhopisové fondy, které na jedné straně investorům přinášejí nízké riziko, na druhé doplácejí na nízké úrokové sazby. Ani jejich nejbližší budoucnost není nijak růžová. Svou výkonností dokonce zaostaly za fondy peněžního trhu. SMÍŠENÉ A AKCIOVÉ FONDY: INVESTIČNÍ HIT**
Jako zdaleka nejvýkonnější investiční instrumenty se jeví smíšené a akciové podílové fondy, především pak ty, které mohou do svých portfolií nakupovat tuzemské akcie. Akcie tak v uplynulém období ukázaly investorům opět svou přívětivější tvář. Přestože není vyloučen nějaký propad, odborníci se shodují, že globální akciové trhy mají podmínky pro další růst; Japonsko dokonce pro výrazný. Český investor v tomto ohledu už dávno není nijak omezen, nabídka na trhu je skutečně dostatečně široká. N apříklad prostřednictvím zajištěných fondů HSBC (Hongkong and Shanghai Banking Corporation) může investovat na akcií čínských společností.
