PO ASIJSKU

Úvěry IPB možná odejdou dříve, než přijdou

Konsolidační banka Praha (KoB) se konečně začíná zbavovat většího objemu znehodnocených aktiv, která se do ní dostaly při očistě polostátních bank. Z bilance by měly zmizet pohledávky za řádově desítky miliard korun. V současnosti se totiž dokončují přípravy na prodej prvního balíku špatných úvěrů či jejich vyvedení do externí správy vybrané bance. Výnos bude nepochybně malým zlomkem z nominální hodnoty nabízených aktiv. Ze strany státní Konsolidační banky jde o krok ve střední a východní Evropě poměrně ojedinělý, jinde však běžný. Metoda může být použita i na úvěry Investiční a Poštovní banky (IPB), které jí už v nejbližších dnech „pošle Československá obchodní banka. Generální ředitel KoB Kamil Ziegler v rozhovoru pro týdeník EURO připustil, že lze použít i variantu, kdy by úvěry od IPB Konsolidační banka ani nezařazovala do své bilance, ale rovnou je dala do nabízeného balíku a prodala. První balík určený k prodeji obsahuje zhruba čtyři sta pohledávek za dvěma sty klienty. Jejich celková nominální hodnota činí 23 miliard korun. „Úvěry v tomto pilotním portfoliu jsou typickým vzorkem portfolia KoB. Jsou zde zastoupena jak aktiva převedená v posledních letech z Komerční banky a České spořitelny, tak úvěry, které byly převedeny do KoB už při jejím vzniku, uvedl mluvčí státního peněžního ústavu Jiří Pekárek. Toto pilotní portfolio nezahrnuje nicméně pohledávky za velkými dlužníky, které jsou v péči Revitalizační agentury nebo spadají do jiných restrukturalizačních programů. Thajské zkušenosti v Čechách. Ziegler říká, že zkušenosti s takovouto formou prodeje a externí správy pohledávek mají v jihovýchodní Asii, tedy především v Thajsku a Koreji. Proto Konsolidační banka čerpá informace především odtud. „Máme velmi úzké kontakty i obchodní spolupráci například s korejskou Kamco, uvedl Ziegler. Kamco, která je v podstatě obdobou naší Konsolidační banky, touto formou již prodala špatné pohledávky za 66 miliard dolarů, ujišťuje Ziegler. Pekárek konstatuje, že nový krok Konsolidační banky je v souladu s doporučeními Světové banky a poradenských organizací. Vymáhání pohledávek tak nebude KoB provádět sama, ale deleguje tuto činnost na některou z institucí, které se specializují na získávání maximální hodnoty ze špatných úvěrů. Výnos, který by mohla KoB z těchto prodejů realizovat, lze odhadovat na deset až třináct procent nominální hodnoty pohledávek. Takového ocenění dosahovala i thajská aktiva, za nimiž však stály konkurenceschopné podniky s odbytem po celém světě. Dvě varianty. Proces výběru takové instituce KoB právě zahájila. Ziegler říká, že obeslala 21 renomovaných světových bank poměrně strukturovaným dotazníkem. Jsou mezi nimi například Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley, Salomon Brothers, J. P. Morgan nebo General Electric. Některé informace tvrdí, že právě GE má největší šanci být kupcem prvního pilotního balíku. Jak uvedl Pekárek, šest bank s celosvětovou působností a reputací v oboru práce se špatnými aktivy již KoB oslovilo. Z těch, které projeví zájem, bude na základě určených kritérií sestaven seznam finalistů, kteří dostanou možnost analyzovat nabízené portfolio a příslušnou dokumentaci. Proces podrobného zkoumání (due diligence) nabízeného portfolia bude trvat přibližně čtyři až šest týdnů. Zahrnuje zkoumání nabízeného portfolia ze strany právníků, účetních a realitních znalců a obvykle vychází včetně účasti pracovníků z daných institucí na více než čtyři miliony korun. Tyto náklady uhradí zúčastněné instituce ze svých zdrojů. Nabídku poté předloží ve dvou variantách, a to buď na okamžitý nákup pilotního portfolia, nebo na okamžité zaplacení zálohy KoB spojené s návrhem na rozdělení výnosů. Na základě smlouvy se instituce zaváže poskytnout svůj personál a technické zdroje pro vymáhání pohledávek a výnosy z vymáhání po odečtení nákladů se budou dělit mezi KoB a vybranou organizaci. Bez ohledu na to, která varianta bude vybrána, KoB vyvede uvedené portfolio ze své rozvahy, a tím se zbaví nutnosti zajišťovat finanční zdroje a držet opravné položky a rezervy na předmětná aktiva.