POKLEKNUTÍ PŘED GUVERNÉREM

Allianz by měla začít s due diligence

S blížícím se datem dokončení auditu vzrůstá aktivita okolo Investiční a Poštovní banky. Nomura zesiluje prohlášení o zájmu prodat svůj podíl a některé zdroje blízké vedení banky tvrdí, že od počátku tohoto týdne by měla začít největší německá pojišťovna Allianz s hloubkovou kontrolou, takzvanou due diligence. Tím by se měl oficiálně potvrdit její zájem o získání majetkového podílu v bance nebo některé její dceřiné společnosti. Ústup do připravených pozic. Před chystaným prodejem došlo v bance minulý týden na základě rozhodnutí dozorčí rady k poměrně zajímavým personálním změnám, jejichž impulsem se zřejmě stala jakási gentlemanská dohoda mezi IPB, státem a centrální bankou. Z důležitých postů byli přesunuti dva hlavní muži banky, kteří byli dlouho trnem v oku minimálně regulátorovi bankovního trhu. K 30. květnu totiž odejde z představenstva IPB první muž banky – Libor Procházka, který se stane členem dozorčí rady a bude se podle prohlášení banky zabývat budováním holdingového uspořádání finanční skupiny. Současně se z postu šéfa dozorčí rady do role jejího mís–topředsedy přemístí Jiří Tesař, bývalý generální ředitel IPB. Je možné, že Nomura přistoupila k tomuto kroku i pod tlakem potenciálních kupců. Protože však tito dva hlavní lidé banky nepostrádají v ústavu výrazný vliv, lze počítat s tím, že jejich přestup na nové posty, které jistě nejsou bezvýznamné, se děje po vzájemné dohodě a za jejich souhlasu. Z představenstva odchází i Aladar Blaas, další z dlouhodobých opor tandemu Procházka–Tesař. Některé informace také uvádějí, že by měl z představenstva odejít i další člověk z blízkosti bývalých absolutních šéfů banky. Nicméně odchod Procházky z exekutivních funkcí nemusí znamenat podstatnější oslabení jeho pozice v bance. Podle informací týdeníku EURO akcionáři IPB odevzdali centrální bance svůj návrh stabilizace finančního ústavu. Ačkoli tento dokument zahrnuje několik variant dalšího postupu, všechny spojuje požadavek na účast státu při čištění portfolia banky. Proslýchá se, že objem úvěrů, které by měly být vyvedeny patrně do Konsolidační banky, dosahuje až čtyřiceti miliard korun. Někteří bankovní experti však tvrdí, že tato částka představuje nominální hodnotu a ztráta, tedy skutečná účast státu na ozdravení IPB, by mohla být zhruba poloviční. Personální změny tak mohou být vstřícným krokem Nomury vůči ČNB a zejména guvernéru Tošovskému, aby nebránili některým navrhovaným řešením, a zároveň snahou dát finanční komunitě najevo, že se tento bankovní dům o svoje účasti řádně stará. Kdo navýší? Novým předsedou dozorčí rady se stal její dosavadní místopředseda Randall Dillard. „Změna postavení Dillarda v dozorčí radě IPB souvisí s posílením role Nomury v současné fázi vyjednávání s potenciálními strategickými partnery, uvedla mluvčí banky Barbora Tachecí. Jednání s novým investorem, jehož se snaží Nomura získat od minulého roku, by podle Dillarda měla být uzavřena do letošního září. Změna na postu předsedy dozorčí rady měla zřejmě přesvědčit trh, že Nomura má situaci v IPB pod kontrolou, domnívá se na internetových stránkách Patrie Finance Ondřej Schneider. Upozorňuje, že dosud nezodpovězená je rovněž otázka, zda a kdy bude, či nebude Nomura navyšovat základní jmění v bance. „Je možné, že hledání strategického partnera jí bude sloužit jako záminka dále odkládat navyšování, připouští. Financial Times uvádí, že Nomura hledá strategického partnera proto, aby jí pomohl s navyšováním základního jmění. „Centrální banka tlačí IPB ke zdvojnásobení základního jmění o 13,4 miliardy korun, ale Nomura, která v privatizaci a následných operacích zaplatila sedm miliard korun, není ochotna provést tento krok sama, napsal minulý týden Financial Times. Všechno, nebo kousek? Kandidátem číslo jedna na koupi majetkového podílu Nomury v IPB je německý pojišťovnací gigant Allianz. Spekuluje se přitom o tom, zda Allianz bude mít zájem koupit celou banku, díky čemuž by k ceně mohla získat strategickou prémii. Čerstvější informace hovoří o jejím zájmu pouze o IPB pojišťovnu, která má zhruba desetiprocentní podíl na českém trhu a spojení s českými aktivitami Allianz by vytvořilo poměrně velkého hráče na pojišťovacím trhu. To by korespondovalo s informacemi, které říkají, že Nomura si chce část banky ponechat. Hovoří se o investičním bankovnictví. Allianz by v takovém případě patrně vstoupila do mateřské IPB jako menšinový vlastník, který by doplnil podíl Nomury nad klíčových padesát procent. Faktem je, že IPB jedná i s dalšími investory, například německou Deutsche Bank či HypoVereinsbank, které jsou s Allianz majetkově provázány. Je tedy také možné, že by Allianz koupila celou banku s tím, že části skupiny, o které nebude mít zájem, nabídne dál ke koupi. Mezi zájemci o některé dcery jsou i české subjekty, například Československá obchodní banka. Ta se díky vysokému kapitálovému vybavení nebrání záměru pustit se do nějaké akvizice, ovšem minimálně její konzervativismus v přístupu k rizikům by jí zřejmě nedovolil koupit IPB celou, což ovšem nelze říci o vybraných dcerách banky. Ze zaměření jejího vlastníka, belgické skupiny KBC, je zřejmé, že zájem bude o retailové bankovnictví pojišťovací služby, takže střet s Allianz je na dohled. Mezi vážnými zájemci je podle posledních zpráv jedna méně známá portugalská banka.