Menu Zavřít

Příběhy ze světa private equity

25. 8. 2008
Autor: Euro.cz

Svoboda press

Společnost se specializuje na vysokokapacitní rotační ofsetový tisk. Hlavním a typickým produktem firmy jsou celobarevné časopisy, katalogy a další reklamní tiskoviny. Firma byla založena v roce 1953 sloučením několika, především pražských polygrafických firem. V roce 2000 vstoupil investor Argus Capital do společnosti odkupem stoprocentního podílu od tehdejších vlastníků. Následně v roce 2006 Argus tento podíl prodal německé společnosti Euro Druckservice AG Passau, která touto investicí posílila svůj podíl na českém trhu. Argus investoval do společnosti 23 milionů eur, které byly použity na její rozvoj a zahraniční expanzi.

Základní strategií firmy se stalo rozhodnutí koncentrovat se jen na hlavní předmět činnosti společnosti a další (logistika nebo stravování) zajišťovat externími dodavateli. Společnost po příchodu investora začala investovat do lepšího vybavení a v posledních pěti letech zmodernizovala kompletně svůj strojový park v tiskárně. Pomohla také změna banky, přítomnost investora znamenala lepší podmínky pro získání úvěrů. K expanzi na zahraniční trhy pomohl lepší marketing.

Geewa

V červnu roku 2007 získala společnost MCI Management S.A. 51 procentní podíl ve společnosti Geewa, která se zabývá vývojem a provozem on-line her pro více hráčů. Kapitálový vstup byl realizován formou navýšeni základního kapitálu společnosti, celková výše investice činila 1,15 milionu eur. Cílem investice je pomoci dosáhnout výrazného růstu tržeb, expandovat na zahraniční trhy. Exit je plánován v horizontu tři až pět let formou prodeje strategickému investorovi.

Po vstupu do společnosti získala MCI pozici v představenstvu a dozorčí radě, má právo veta na významná strategická rozhodnutí, nezasahuje však přímo do každodenního řízení společnosti. Přidaná hodnota vstupu investora zahrnuje mimo jiné i možnost využívaní jeho rozsáhlé sítě kontaktů, pomoc při uzavírání strategických partnerství nebo možnost spolupráce s dalšími firmami v portfoliu MCI.

Czech Precision Forge

V dubnu roku 2003 odkoupila společnost Czech Precision Forge část koncernu Škoda Plzeň, která se zabývala výrobou kovových výkovků, jako jsou hřídele, nápravy nákladních automobilů, ozubená kola. Kapitál na financování akvizice a počáteční provozní kapitál ve výši 4,7 milionu eur poskytla private equity skupina Arca Capital.

Společnost vytvořila růstový plán a postupně prošla komplexní restrukturalizací. Ukončila výrobu malých výkovků, protože v této oblasti existovala největší konkurence, a výrobky přinášely nejnižší přidanou hodnotu. Dalším strategickým rozhodnutím bylo rozšíření produktového portfolia pro vstup na nové trhy – především v oblasti letectví a automobilového průmyslu a v oblasti opracování nových surovin, jako je například hliník a měď.

Nový kapitál umožnil také obnovu technického a výrobního zařízení. Významné rozhodnutí o změně energetického zdroje (technologického tepla na stlačený vzduch) přineslo každoroční úsporu ve výši jednoho milionu dolarů.

bitcoin_skoleni

Arca Capital a manažerský tým se už při akvizici dohodli o budoucím exitu ve formě management buy-out; management má na základě opční smlouvy právo na postupné odkoupení celé společnosti.

Odkup probíhal postupně, v roce 2004 vlastnil management již 34 procent, na konci roku 2005 proběhl odkup dalších 32 procent a celá transakce byla završena v prosinci roku 2007.

  • Našli jste v článku chybu?