Obcím předložil nabídku i Conseq Finance
Prioritní akcie České spořitelny (ČS), které české obce získaly počátkem devadesátých let, nejsou rozhodně k zahození. Jde sice o veřejně neobchodovatelné akcie bez hlasovacích práv, nicméně municipální rozpočty mohou za jejich prodej získat milionové částky. Nyní kulminuje souboj dvou konkurenčních nabídek, které obce obdržely.
Z napínavého duelu mezi tajemným klientem firmy Global Brokers a Erste Bank ovšem může značně těžit i onen neznámý klient. Z operace se zdánlivě obtížně zhodnotitelnými cennými papíry může podle informací týdeníku EURO utajený spekulant stojící za makléřem Global Brokers (známým jako „oblíbená firma Pavla Tykače z Motoinvestu) získat výnos v řádu stovek milionů korun.
Ukázalo se také, že v souboji figuroval i třetí hráč. Týdeník EURO získal informace, že některým městům zaslala nabídku i makléřská společnost Conseq Finance.
Nabídka Erste se nám zdá nevýhodná. Brokerská firma Conseq Finance chtěla od některých municipalit cenné papíry vykoupit a pokusit se dojednat lepší podmínky s Erste Bank nebo jiným zájemcem. Vyplývá to z dokumentu zaslaného obcím, který má týdeník EURO k dispozici. „Nám se zdá nabídka Erste Bank poměrně nevýhodná. Našim klientům, kterým poskytujeme služby správy aktiv, jsme nabídli výkup, potvrdil týdeníku EURO generální ředitel Conseq Finance Jan Vedral. Firma oslovila své zákazníky počátkem letošního června. Nyní se již podle Vedrala v transakci neangažuje, ovšem Vedral nadále soudí: „Stále si myslím, že by města neměla podmínky Erste Bank přijmout. Své tvrzení odůvodňuje především výší nabízené ceny.
Je Tykač zpátky?
Podobného mínění je zřejmě i zmíněný tajemný klient Global Brokers, pro kterého firma výkup emise 11 211 213 kusů akcií se jmenovitou hodnotou 100 Kč organizuje. Společnost odmítá jeho jméno zveřejnit. Vedoucí obchodního oddělení Global Brokers Tomáš Kaňka nechtěl na náš dotaz ani specifikovat, zda se jedná o domácího nebo zahraničního investora. Čeští finančníci se ale shodují, že Global Brokers je na českém kapitálovém trhu známá jako makléřská firma používaná pro operace Motoinvestu a Pavla Tykače.
Global Brokers například v letošním roce pro Pavla Tykače obchodovala s akciemi společnosti Bohemia Venture. Komise pro cenné papíry makléři nejenom za tuto transakci uložila pokutu ve výši čtyř milionů korun kvůli manipulaci s tržními cenami. „V důsledku těchto obchodů došlo ke snížení ceny akcií na 110 korun z původní úrovně 140 až 170 Kč, uvedla tisková mluvčí KCP Radka Procházková.
Zástupci společnosti na jednáních se Sdružením měst a obcí – akcionářů ČS podle jeho předsedy Ericha Beneše nevyvrátili, že by jejich klientem mohl být právě Tykač. Ten již v minulosti usiloval o získání podílu v České spořitelně.
Tajemný investor prostřednictvím zmíněného makléře nabízí za cenné papíry České spořitelny 130 až 140 Kč. Erste Bank za ně hodlá zaplatit minimálně
122 až 137 korun. Konečná cena jednoho papíru ale zároveň závisí na objemu, v jakém se podaří akcie vykoupit. Minimální hranici, které musí být pro uskutečnění transakce dosaženo, rakouský bankovní dům stanovil na padesát procent celkového počtu prioritních akcií.
Na čem vydělat?
Erste Bank se k výkupu prioritních akcií měst a obcí zavázala při koupi majoritního balíku v České spořitelně od české vlády. Nyní plní svůj slib, a proto je i její nabídka časově omezená do konce letošního srpna. Cenné papíry bez hlasovacích práv jen s možností výplaty dividend jsou převoditelné pouze mezi českými městy a obcemi. Ty je počátkem devadesátých let dostaly přiděleny v závislosti na počtu obyvatel od státu. Proč by někdo usiloval o akcie na jméno s omezenou převoditelností navíc bez hlasovacích práv? Případný spekulant může sázet například na to, že se mu podaří přesvědčit Erste Bank k přeměně na kmenové akcie nebo získání hlasovacích práv. Pak by se s nimi již dalo normálně obchodovat. Kurs České spořitelny na pražské burze se pohybuje okolo hodnoty 270 korun.
Tuto variantu ovšem Erste bank zpochybňuje. „Nikdy jsme netajili, že nehodláme prioritní akcie transformovat na kmenové nebo s hlasovacími právy, sdělil týdeníku EURO Manfred Wimmer z Erste Bank. Výkupní cena byla podle něj dohodnuta během jednání s českou vládou o privatizaci ČS.
Pravděpodobnější se tak jeví spekulace na čisté obchodní jmění (ČOJ), které na jednu akcii o jmenovité hodnotě sto korun činí 154,50 Kč. Pokud by se Global Brokers podařilo se svou nabídkou uspět, musely by obce požádat Českou spořitelnu o souhlas s převodem akcií na brokerskou firmu. Jestliže by majitel ČS, Erste Bank, nesouhlasil s takovou změnou vlastníka papírů, musel by je podle ustanovení Obchodního zákoníku vykoupit za čisté obchodní jmění. „Pokud se Global Brokers někdy podaří akcie prodat za vyšší cenu, než je nakoupila od obcí, případný rozdíl si ponechá. Erste Bank se ale ve smlouvách zavazuje potenciální zisk ve stejném případě převést na obce, sdělil týdeníku EURO předseda představenstva EPIC Securities Pavel Makovec, jenž pro Erste Bank zajišťuje technickou stránku transakce.
Představitelé Global Brokers tvrdí, že se jedná o dlouhodobou investici. Ale pořizovací hodnota při nabídnutých cenách okolo 1,5 miliardy korun je poměrně vysoká částka vzhledem k očekávaným potenciálním dividendovým výnosům.
Třetina pro Erste. Manfred Wimmer koncem minulého týdne prohlásil, že podle současných informací je pravděpodobné, že se Erste Bank podaří v souboji s Global Brokers uspět. Sdružení měst a obcí
- akcionářů ČS čtrnáctého srpna doporučilo svým členům odprodat akcie rakouské bance. Podle předsedy Sdružení Ericha Beneše již smlouvy s Erste Bank podepsaly obce dohromady disponující třiceti procenty emise. Ze sto deseti měst a obcí nesouhlasilo na posledním jednání s doporučením jen šestnáct zástupců. Nevíce však váhají zejména velká města, jako Praha a Brno, která spoléhají, že se jim podaří vyjednat vyšší cenu. Rozhodnutí, na kterou stranu se přikloní, padne na nejbližších jednáních jejich zastupitelstev nejpozději počátkem září.
