Investovat do akcií bez rizika ztráty se stává čím dál populárnější
České domácnosti letos upřely pozornost na zajištěné investice. Prodeje v řádu stovek milionů korun během několikatýdenních upisovacích období hlásí všechny hlavní bankovní skupiny - ČSOB/KBC, Komerční banka/ Société Générale, Česká spořitelna/Erste Bank Úspěšně jim v tomto segmentu sekundují HVB Bank, Živnostenská banka a HSBC. První se strukturovanými dluhopisy, druhá se zajištěným termínovaným vkladem, třetí s klasickým zajištěným fondem.
Alespoň něco.
Důvod, proč zajištěné investice získaly tak velkou oblibu, je jednoduchý - po zhruba pěti letech, pokud bude nejhůř a kapitálové trhy si umíní klesat, vyplatí zajištěné produkty vloženou investici, případně i pár korun navíc. A jestliže se akciové trhy naopak vydají vzhůru, bude jejich zhodnocení výrazně zajímavější. Správci na zajištěných fondech neprodělají, ani když trhy budou klesat; nedoplácejí propad akciových trhů ze svého. Naopak, vložená investice si na garanci sama vydělá. Portfolio zajištěných fondů je složeno z několikaletých dluhopisů a jen malou zbytkovou část investují do opcí na akciový index. Opce dává fondu právo po uplynutí stanovené doby koupit dohodnutý akciový index za dnešní cenu. Zatímco při přímém investování do dvou fondů dosahuje zisku pouze menší akciová část investice, při použití opce vzniká pákový efekt, díky kterému je do růstu akciových indexů zaangažována celá investice. Při investování do kombinace fondů proto v situaci výrazně rostoucích akciových trhů proti zajištěným fondům investoři ztrácejí. Pokud však trhy klesají, bývá „svépomocné“ řešení výhodnější.
Lepší „termíňák“.
Zajištěné fondy jsou rozumnou alternativou pro konzervativní investory, kteří se bojí svěřit své peníze přímo akciovým nebo smíšeným fondům a vědí, že je po dobu pěti let určitě nebudou potřebovat. I když nejsou možností extrémně výnosnou, rozhodně se jedná o lepší volbu než úložky do bank nebo fondů peněžního trhu. Například průměrný výnos fondu ČSOB Světový click+ 13, vypočtený ze simulací kopírujících vývoj finančních trhů v předcházejícím desetiletí, činil 18 procent - tedy 3,2 procenta ročně. Opatrnosti je ale třeba při investování do fondů denominovaných v cizích měnách. Koruna je nyní slabá, a až se znovu dostane po snížení schodků veřejných rozpočtů do kondice a začne posilovat, může z garantovaného eurového, dolarového či librového výnosu v reálu po zpětném přepočtení do korun vzniknout ztráta.
Udělej si sám.
Zajištěný investiční produkt si může investor postavit sám. Rozdělí své peníze na dvě části, jednu uloží do dluhopisového fondu tak, aby po uplynutí předem stanovené doby dosáhl součet vložené částky a připsaných úroků hodnoty celé investice. Tedy: Pokud investuje sto tisíc korun, vloží do dluhopisového fondu na pět let při očekávání ročního výnosu tří procent 86 700 korun. Při dosažení očekávaného zhodnocení z nich úroky udělají po pěti letech sto tisíc korun. Zbývajících 13 300 korun vloží do akciového fondu. Po pěti letech prodá podíly ve fondech a výsledná hodnota investice do akciového fondu představuje čistý výnos.
tabulka
Název Měna Délka investice Minimální zajištěný výnos Maximální povolený výnos Trh Minimální investice Prodej od - do
ČSOB Světový strom 2 Kč 4 roky 9,15 % 30,88 % Svět 10 000 Kč 12.10. - 30.11.
IKS KB Max 2 Kč 5 let 5 % 70% participace na růstu Svět
10 000 Kč 21.10. - 21.12.
Živnostenská banka - Eurotop 30 Kč 4 roky 1 % Neomezen Evropa 10 000 Kč 11.10. - 14.12.
ING- kontinuální click fond Eurotop 100 EUR Neomezená Garantovaná je návratnost 90% vložené investice Neomezen Evropa (FTSE Eurotop 100) 300 EUR Neomezen
ING - kontinuální click fond USD Neomezená Garantovaná je návratnost 90% vložené investice Neomezen USA (Standard&Poor 500) 300 USD Neomezen
ING - český kontinuální click fond Euro Kč Neomezená Garantovaná je návratnost 90% vložené investice Neomezen Evropa (DJ Euro Stoxx 50) 3000 Kč Neomezen
HVB Bank - upisovací období HVB Strukturovaného dluhopisu III skončilo. Jiný zatím není v nabídce.
Česká spořitelna - upisovací období fondu ESPA ČS zajištěný fond 2 skončilo. Jiný zatím není v nabídce.
HSBC – Čínský bonusový fond USD 5 let 9,15 % Neomezen Čína 5000 USD 13.12.04 - 1.2. 05
HSBC – Čínský bonusový fond GBP 5 let 12,65 % Neomezen Čína 5000 GBP 13.12
HSBC – Čínský bonusový fond EUR 5 let 7,35 % Neomezen Čína 5000 EUR 13.12
HSBC – Atlantický růstový fond GPB 5 let 0 % 100% participace
na růstu Velká Británie + USA 5000 GBP 13.12
HSBC – Evropský bonusový fond USD 5 let 7 % 65% participace na růstu Velká Británie + USA 5000 USD 13.12
