VABANK NEVYŠEL

Škoda, a. s., ustoupila z cesty

Plzeňské strojírny Škoda Holding pokročily směrem ke svému ozdravění. Tato firma, jež získala podíly v devatenácti rozhodujících výrobních dcerách bývalého uskupení Škoda Plzeň, nebude totiž nucena převzít od svého majoritního akcionáře Škody, a. s., závazky za osm a půl miliardy korun. Minulý pátek 19. ledna podepsaly proto oba subjekty s Konsolidační bankou memorandum o postupu ozdravění strojírenské skupiny. Zároveň byla podepsána smlouva o převodu osmnácti procent akcií Škody Holding ze Škody, a. s., na Konsolidační banku. Právě tento krok původně Škoda, a. s., podmiňovala pro banku zcela nepřijatelnými podmínkami. Požadovala totiž, aby na Škodu Holding přešly zástavy na nemovitosti a podrozvahové závazky v rozsahu osmi a půl miliardy. Navíc chtěla holdingu prodat nemovitosti ohodnocené na základě vyhlášky o oceňování nemovitostí, což by je zdražilo vysoko nad tržní hodnotu. Tímto způsobem se měla z akciové společnosti, od počátku odsouzené k postupnému útlumu, stát čistá a zdravá firma disponující nezatíženými nemovitostmi. Holding by byl naopak předlužen. Konsolidační banka takový postup jednoznačně odmítla a vypověděla Škodě stabilizační dohodu, takže by firma musela okamžitě splatit dvoumiliardové pohledávky. Škoda nakonec pod hrozbou konkursu od svých původních požadavků ustoupila a dohodla se s Konsolidační bankou v souladu s rozhodnutím vlády z 11. prosince loňského roku. Naděje pro holding. Výměnou za prodej osmnácti procent akcií odpustí Konsolidační banka akciové společnosti pohledávky za devět set milionů korun. Tento krok by se měl uskutečnit zhruba do poloviny února. Do té doby také platí stabilizační dohoda, jež má třicetidenní výpovědní lhůtu. Po tomto termínu bude moci státní banka přistoupit k dalšímu bodu ozdravného procesu, na který Škoda Holding čeká již několik měsíců, přibližně od loňského dubna. Mateřská společnost totiž oddluží své dcery a tento dluh posléze Konsolidační banka bude kapitalizovat zhruba ve výši tří miliard korun. Cílem této operace je zlepšit poměr mezi vlastním jměním a dluhy jednotlivých dceřinek tak, aby bylo možné získat čerstvé dlouhé peníze na úvěrování zakázek. Následovat má dohoda o převodu nemovitostí na holding za zhruba dvě miliardy korun, tedy jenom těch, které ke své činnosti potřebuje. Pak Škoda, a. s., vloží do holdingu další část ochranné známky, za což dostane jeho akcie. Na konci všech těchto kroků se podíl Konsolidační banky zvedne ze současných osmačtyřiceti procent na čtyři pětiny základního jmění Škody Holding, naopak Škoda bude namísto dnešních jedenapadesáti držet jen dvacet procent. V memorandu se praví, že tuto majetkovou účast bude moci akciovka zpeněžovat jen společně s Konsolidační bankou. Nemusí končit. To však nemusí znamenat, že Škoda, a. s., je odsouzena k zániku, o němž se původně při přípravě restrukturalizačního plánu uvažovalo. Potvrdil to i jeden z autorů projektu a náměstek ředitele Revitalizační agentury Miroslav Zámečník: „Škoda potom může žít z výnosů z pronájmů pozemku, ze servisních činností či z prodeje nemovitostí, které jí zbudou. Dodal, že podrozvahové závazky – což jsou různé garance, směnky, avaly – se možná nebudou muset plnit. Škoda se přitom zbaví téměř veškerého bilančního dluhu, protože angažovanost Konsolidační banky, včetně zástav na nemovitostech, bude převedena na holding. Původní Škodovka, jež drží podíly ve zbylých dceřiných společnostech (viz box), má tedy šanci přežít jako servisní firma, která bude holdingu a jeho dcerám poskytovat služby a zároveň spravovat areál. V něm by měly časem sídlit i zahraniční firmy, noví majitelé škodováckých závodů. Restrukturalizace běží dál. Plzeňská Škoda nastartovala restrukturalizační proces počátkem letošního roku. Tehdy založila nový Škoda Holding, do kterého vyvedla devatenáct životaschopných dceřinek. Tyto společnosti nakoupila za směnky od původní Škody, a. s. Ta je nabídla věřitelům, kteří buď mohou čekat na jejich splatnost, nebo je vyměnit za akcie holdingu. Nakonec kapitalizovala jenom Konsolidační banka, a získala tak v novém subjektu bezmála polovinu základního jmění. V dalších kolech kapitalizace využije banka své dcery Sanakon, aby se nestřetla s pravidlem, které zakazuje držet více než poloviční podíl na firmách. V podniku mezitím pokračuje věcná restrukturalizace, holding je štíhlejší o tři dceřiné společnosti. Škoda přešla na standardní způsoby finančního plánování a řízení, pracuje na zvyšování produktivity a zbavuje se výrob, jejichž produkty je pro ni výhodnější nakupovat. Počet zaměstnanců se loni snížil o čtyři tisíce na osm tisíc.