Obří transakce jako financování EPE, Net4Gas, SGH a další si pozornost zaslouží
Relativně poklidné vody firemního bankovnictví v České republice v posledních měsících zčeřily některé velké mezinárodní štiky. Transakce v řádech miliard a více eur přitáhly na domácí trh banky, o kterých jsme dosud spíše četli v odborném tisku. Ostřílení hráči z investičních bank jako Morgan Stanley, JP Morgan, RBS, Citi, kteří ještě před pár lety považovali střední a východní Evropu za jednu homogenní oblast, se naučili rozlišovat, kde leží Praha, Bratislava a další města v regionu.
Příčinou je zejména aktuální dění v Evropské unii a především v energetické politice.
Rušení jaderných elektráren, masivní podpora obnovitelných zdrojů a celková vlna úspor přiměla mnohé západoevropské nadnárodní firmy ke koncentraci na domácí trh. Odchod ze středoevropského prostoru pak pro ně představuje přirozenou volbu - na rozdíl od jiných zemí jsou jejich državy v našem regionu stále ještě hodnotné a není potřeba prodávat je s velkou ztrátou.
Mezi kupci pak převládají dvě skupiny: lokální investoři typu EPE, PPF, KKCG apod.
a fondy privátního kapitálu. V obou případech hrají významnou roli banky a různé struktury akvizičního financování. Dalším novým fenoménem je zvýšený objem emisí dluhopisů českých firem - emitovaných jak na domácím, tak na mezinárodním trhu.
To všechno se děje v době, kdy úvěrový trh v západní Evropě klesá o desítky procent. Logicky je pak zájem o Česko a celý region veliký, což jsme zaznamenali i na listopadové konferenci o syndikovaných úvěrech, která se každoročně koná ve Vídni - Česko bylo tématem číslo jedna. Obří transakce typu financování EPE, Net4Gas, SGH a jiné si pozornost prostě zaslouží. A to další obdobné obchody banky ještě připravují.
Třešničkou na dortu je pro české bankéře ocenění prestižního londýnského časopisu Euroweek, který zařadil úvěry pro EPE a Falcon mezi tři nejlepší transakce roku v celém středoevropském regionu. ČSOB a její týmy byly mezi vedoucími aranžéry u obou těchto transakcí, u druhé navíc agentem.
Pro domácí banky typu ČSOB je zmíněný trend určitě zajímavou možností porovnat své schopnosti se znalostmi velkých západních i východních bankovních skupin. A je dobře, že jsme si opět ověřili, že naše cesta s důrazem na lokální znalosti a co nejbližší přístup ke klientovi je správná. Jsme tak schopni řešit velké sofistikované transakce za desítky miliard korun, stejně jako se klientovi přizpůsobit a nabídnout ad hoc řešení v rozsahu o několik řádů nižším. Je nám totiž jasné, že ty druhé tady budou potřeba stále, a to i poté, co se pozornost mezinárodních bank otočí zcela jiným směrem.
O autorovi| JAN NÝVLT * ředitel útvaru Syndikované žinancování, ČSOB
