Jak nalákat klienty ke spoření, když se úrokové sazby drží při zemi?
Podstatný vliv na výši úrokové sazby ze spořících a termínovaných vkladů má daň z úroků. A pokud banka dokáže poradit klientům, jak se jí vyhnout… Řešení HVB Bank se jmenuje zerobond – dluhopis s nulovým kupónem. Jeho výnos je započítán v ceně, nekupujete jej tedy za nominál, ale za nominál mínus úrok. Tato konstrukce umožňuje za určitých okolností zamezit zdanění úroků. Produkt zaujal, jak svědčí jeho prodej - podle jednoho zaměstnance centrály banky se již podařilo prodat zerobondů za více než půl miliardy korun. Banka nabízí dluhopis s možností vyhnout se dani z úroků. Emituje dluhopisy a prodá je dalšímu subjektu, teprve ten je prodá klientům za aktuální tržní cenu (to je důležité pro to, aby klienti nakupovali na sekundárním trhu za jiný než emisní kurz). Pokud klient drží cenný papír déle než půl roku, je výnos od daně osvobozen. Fyzická osoba totiž nemusí vést účetnictví, kde by byla rozlišena úroková a kapitálová část výnosu. Zákon pak na investorův výnos pohlíží jako na kapitálový a vztahuje se na něj tedy tzv. šestiměsíční časový test (stejně jako na akcie či podílové listy). Pokud jej klient hodlá držet až do splatnosti, může jej prodat bance o 15 dní dříve a vyhnout se dani, kterou by při držbě až do splatnosti zaplatit musel; u bondu na 3 roky by činila 1,3 procenta z hodnoty dluhopisu. Vyplatí se i s diskontem, který bude velmi malý, při nynějších úrokových sazbách se bude tato srážka za patnáct dní pohybovat kolem 0,1 procenta z hodnoty dluhopisu. To je hezké, ale co na to řekne finanční úřad? Podle ministerstva financí je zvolená daňová optimalizace v souladu se současnými zákony. Dluhopis prodávají všechny přepážky banky, pokud se ale špatně zeptáte („já chci těch 2,8% z toho plakátu“), pak se vám dostane nabídky kombinovaného produktu: Polovina do zerobondů, polovina na roční termínovaný vklad se sazbou 2,8 % p. a. (zdaňuje se, čistá tedy činí 2,38 %). Kromě situace, kdy nakupujete krátkodobý zerobond, je vhodné se jakémukoliv kombinování vyhnout. Pouze pokud hodláte část peněz uložit krátkodobě (na rok) a zbytek dlouhodobě (3 roky a déle), může mít kombinace smysl. Chcete-li ale peníze uložit na déle než tři roky, pak nemá kombinace s termínovaným vkladem význam a vede k nižšímu celkovému výnosu.
