Financování haly se musí vyřešit do konce března
Projekt financování hokejové haly Sazky zřejmě dozná změn. Rating dluhopisů od agentury Moody´s, který měl být podle původního harmonogramu (EURO 51-52/2003) znám v polovině loňského listopadu, není dosud hotov. Sazka přitom bez něj nemůže dluhopisy vydat. „Potrvá to možná týden, ale spíše několik měsíců, protože se na straně ratingové agentury začali o transakci zajímat další lidé, kteří do ní doposud nebyli angažováni a prostudování veškeré dokumentace jim nějaký čas zabere,“ uvedl zdroj blízký operaci.
Konec exkluzivity.
V mezičase, kdy se Sazka s Moody´s dohadovala o udělení ratingového hodnocení, vypršela sedmého února exkluzivita investiční banky Nomura na jmenování vedoucím manažerem emise. Loterijní společnost se však záměru emitovat dluhopisy v zahraničí nevzdala. Nyní uvažuje o jiném manažerovi emise, neboť nechce vše vsázet na jedinou kartu. Vina za to, že rating emise stále není, totiž z větší části padá právě na Nomuru. Harmonogram emise dluhopisů, jenž vydala japonská banka loni na podzim a který má týdeník EURO k dispozici, hovoří o tom, že již na konci listopadu měl být ukončen prodej dluhopisů a do 12. prosince měla mít Sazka peníze na svých účtech.
Sazka kromě hledání nového manažera emise, který by přispěl k rychlejšímu uzavření jednání s Moody´s, sonduje zájem o dluhopisovou emisi upsanou v tuzemsku a jedná i o konsorciálním financování s bankami. „Stále platí, že zvažujeme emisi dluhopisů nebo úvěr od konsorcia bank, jiné varianty financování existují, ale nebudeme se k nim vyjadřovat,“ uvedl na dotaz týdeníku EURO mluvčí Sazky Zdeněk Zikmund. Teoreticky by bylo možné domluvit se na leasingovém financování haly, případně na sekuritizaci pohledávek dodavatelů, kteří by se tak stali akcionáři arény.
Až se vyjasní.
Hala je dokončována z vlastních zdrojů Sazky a za pomoci krátkodobých bankovních a dodavatelských úvěrů, přičemž jeden z největších je od stavební společnosti Skanska. Nevyjasněné dlouhodobé financování vedlo loterijní společnost k pozastavení publikování svého ratingu, který průběžně jednou ročně od roku 1998 vydává český partner Moody´s, agentura Czech Rating Agency (CRA). Ten je odlišný od hodnocení emise dluhopisů na financování Sazka Areny, jímž byla pověřena londýnská centrála Moody´s.
V uplynulém týdnu CRA nový rating Sazce dodala, ale loterijní firma se jej rozhodla nezveřejnit do doby vyjasnění financování haly, jak uvedl mluvčí Zikmund. „Jedná se o rozhodnutí klienta, na něž má nárok a které standardně nabízíme,“ tvrdí senior analytik agentury Pavel Rudiš. Týdeníku EURO však sdělil, že klienti pozastavení zveřejňování informací o ratingovém hodnocení prakticky nevyužívají a rozhodnutí Sazky je výjimečné.
Krátkodobá finanční pozice Sazky se podle informací týdeníku EURO rychle zhoršuje. Aby se firma nedostala do pasti likvidity, musí problémy s halou vyřešit nejpozději do konce března.
ČLÁNKY DO MAILU